Primes de risque dans le contexte du portefeuille

Facteurs, primes, risques – autant de mots magiques dans le monde de la finance. Les stratégies smart beta appliquent ce concept et ont fait l’objet d’une grande attention ces dernières années. Il a été démontré que différents facteurs avaient un impact sur le profil de rendement-risque des portefeuilles et des actifs financiers. Mais les expositions factorielles ne sont pas toutes rémunérées dans la durée. Les primes de risque varient dans le temps, en fonction des cycles économiques et de l’évolution de l’intégration du marché. Dans l’allocation d’actifs au niveau mondial, il est essentiel de prendre en compte ces aspects et de puiser l’information dans un grand nombre d’actions individuelles, car cela permet de cibler les avantages de la diversification en particulier sur les marchés émergents.

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