Le monde financier moderne repose sur une hypothèse simple : les risques peuvent être mesurés, évalués et transférés. Pourtant, la frontière entre le risque et l'incertitude n'est pas clairement tracée. Ce que les marchés intègrent aujourd'hui dans les prix en tant que risque peut se muer en incertitude demain, par exemple lorsque des régimes changent, que des corrélations se rompent ou que des changements structurels rendent les données historiques moins pertinentes. Dans le présent SFI Roundup, cinq experts issus du monde universitaire et de la pratique examinent cette frontière mouvante. Ils discutent des raisons de l'existence des primes de risque, de l'influence de la gestion déléguée sur la prise de risque, des raisons pour lesquelles la diversification est à la fois indispensable et imparfaite, et de la manière dont les vulnérabilités migrent vers les recoins les moins transparents du système. Leur échange met en lumière un système qui évalue et gère les risques connus avec une sophistication croissante, tout en peinant à appréhender ceux qui échappent à toute quantification.

Le présent SFI Roundup propose des réflexions pratiques et des perspectives issues de la recherche sur ces questions, avec les contributions d'Yves Bonzon, Group Chief Investment Officer et Member of the Global Wealth Management Committee chez Julius Bär; du SFI Prof. Pierre Collin-Dufresne, professeur de finance à l'EPFL, l'École polytechnique fédérale de Lausanne; de Renato Flückiger, Chief Investment Officer chez Valiant Bank; du Dr Pascal Froidevaux, Discretionary Portfolio Manager et Managing Director chez Union Bancaire Privée; et du SFI Prof. Amit Goyal, professeur de finance à l'Université de Lausanne.

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